검색어 입력폼

투자론 : 자본시장의 효율성

저작시기 2015.10 | 등록일 2015.10.02 한글파일 한컴오피스 (hwp) | 4페이지 | 가격 2,000원

목차

Ⅰ. 서론(序論)

Ⅱ. 자본시장의 효율성
1. 자본시장 효율성의 의의 및 유형
1) 자본시장의 효율성
2) 자본시장 효율성의 종류
2. 우리나라 자본시장의 효율성

Ⅲ. 결론(結論)

본문내용

Ⅰ. 서론(序論)
오늘날 재무관리나 투자론 분야에서 다뤄지는 많은 자본시장이론들은 효율적 시장을 패러다임으로 하여 발전하고 있다. 그리고 이 패러다임의 단초인 Samuelson과 Fama의 효율적 시장 가설이란 다음과 같다. 주식시장이 효율적이라면, 투자자들은 시장에 존재하는 현재의 모든 정보를 정확하고 신속하게 반영하여 합리적으로 주식가격을 예측한다. 즉, 효율적 시장에서는 형성되는 주식가격이 관련된 모든 정보를 잘 반영하고 있다. 따라서 현재 이미 알려진 정보를 가지고 미래의 주식가격은 예측할 수 없으며 비정상적인 초과수익도 얻을 수 없다. 단지 주식가격은 예측 할 수 없는 미래의 새로운 정보에 의해 변동하므로, 주식가격 또한 예측불가능하고 무작위하게 움직이게 된다. 이와 같은 효율적 시장은 정보의 강도에 따라 약형 효율적 시장, 준-강형 효율적 시장, 강형 효율적 시장의 세 가지로 구분된다. 약형에서 강형으로 갈수록 주가에 반영되는 정보의 양이 많아서, 초과 수익을 얻기 어렵다.

참고 자료

KT innoedu 평생교육원(2014), 「투자론」 강의교안.
김건우(2002), 「투자론」, 흥문사.
박정식(2005), 「현대투자론」, 다산출판사.
신동령(2007), 「투자론의 이해」, 다산출판사.
우춘식(2013), 「현대투자론」, 탑북스.
정종락(2003), 「투자론」, 세경사.
다운로드 맨위로