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VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요성, VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요요소, VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 계측방법, VaR의 구축 방안

저작시기 2013.03 |등록일 2013.04.16 한글파일한글 (hwp) | 8페이지 | 가격 2,000원

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 정의

Ⅲ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요성

Ⅳ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 기능과 역할

Ⅴ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요요소

Ⅵ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 고려사항
1. 시스템의 구축범위
2. 시스템에 대한 통제능력
3. 기타 고려사항

Ⅶ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 계측방법
1. Historical simulation
2. Variance-covariance method
3. Monte Carlo Simulation

Ⅷ. 향후 VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 구축 방안

Ⅸ. 결론

본문내용

경제위기가 오기 전까지 금융시장이나 금융기관에서는 위험에 대한 개념, 금융자산의 변동성으로 인한 위험노출정도, 위험관리 등 위험에 대한 종합적인 이해와 연구가 부족하였다. 경제위기이후 기업의 신용위험, 금융자산가격변동에 따른 VaR등 위험에 대한 관심이 커져왔으나 아직도 위험에 관한 연구가 매우 부족한 실정이다. 본연구의 주요목적은 금융기관들의 주요투자대상인 주식으로부터 발생할 수 있는 위험정도를 추정하는 데에 있다. KOSPI 200 주가지수를 하나의 투자 포오트폴리오로 보고 정규분포를 가정한 모수적 방법론과 분포에 대한 사전제약이 없는 비모수적 방법론 모두를 사용하여 VaR(value at risk)을 추정하였다.

<중 략>

위험관리 시스템의 구축범위는 회사의 규모와 트레이딩 상품의 구성내역 등 영업형태를 고려하여 결정하여야 한다. 무조건 최첨단의 테크날러지를 사용하겠다는 욕심보다는 당장의 영업환경에 적합하고 필요한 시스템을 구축하는 것이 필요하다. 우리 금융기관의 경우 거래하고 있는 상품의 종류가 대부분 우리나라의 금융상품이며 주식 채권과 같은 전통적인 상품이 주를 이루고 있으며 최근 주가지수 선물과 옵션의 거래규모가 늘어나고 있으나 아직까지 이색옵션과 같은 장외 파생상품의 거래비중은 매우 작다. 외국의 금융상품 거래규모가 미미한 상황에서 주로 외국 금융상품의 위험측정에 초점을 맞춘 위험관리

<중 략>

금융기관의 위험관리가 중요한 이슈로 대두되면서 그 방법론으로 VAR를 이용한 위험관리가 일반화되고 있다. 그러나 VAR의 측정치는 그 측정방법에 따라 결과가 크게 달라질 수 있기 때문에 이를 이용하는데 어려움을 겪고 있다. 이에 따라 본 연구에서는 여러 가지 방법에 의해 측정된 VAR수치에 대한 Backtest를 행하고 여러 가지 방법으로 각 모형의 accuracy를 비교하고 또한 각 모형의 적정성에 대한 통계적 검정도 행하고자 한다.
이는 우선 실수요자인 금융기관에서 자신들이 가지고 있는 현재 포지션에서 어떤 방법으로 측정되는 VAR모형을 이용하는 것이 위험에 대한 적절한 수치인지에 대한 관심이 높은 상황에서 모형설립에 대한 방향을 제시해 줄 수 있을 것이다.

참고 자료

김배근(2011) - 구조적 VAR 모형 및 세율자료를 이용한 재정정책의 효과 분석, 한국경제학회
김지현 외 1명(2010) - 주식수익률의 VaR와 ES 추정, 한국통계학회
이호 외 1명(2011) - 펀드 유형별 VaR 측정의 성과비교, 한국산업경제학회
이호(2011) - 변동성 모형 적합성과 표본외 VaR의 예측성과, 한국재무관리학회
정태수 외 1명(2011) - VaR를 활용한 펀드 정보제공 타당성의실증적 연구, 숙명여자대학교
홍종선 외 1명(2011) - 다차원 Copula 함수를 이용한 VaR 추정, 한국통계학회
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