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주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 특징, 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 환율변화, 주가수익(주식수익,주가수익률,주식수익률)의 콜금리,EP비율 계산방법

저작시기 2013.04 |등록일 2013.04.15 한글파일한글 (hwp) | 12페이지 | 가격 2,000원

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 특징
Ⅲ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 변동성환류이론
Ⅳ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 변동성측정
Ⅴ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 환율변화
Ⅵ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 신호가설
Ⅶ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 콜금리(콜레이트)
Ⅷ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 EP비율(자본환원율)계산방법
Ⅸ. 결론
참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

상장기업을 대상으로 하고 이중 유상증자를 실시한 기업이 나타내는 초과수익률을 측정하였다. 이 과정에서 유상증자의 장기효과측정에 영향을 미칠 수 있는 변수를 고려하였는데 주가의 명목성/실질성, 규제의 영향에 민감한 금융업의 제외여부의 두 가지를 통제하여 분석을 하였다. 그런데 초과수익률의 측정을 위해서는 기준이 되는 기업이 필요한데 여기서는 기업의 규모와 book to market ratio를 행과 열로 하는 benchmark portfolio를 기준기업으로 한다. 이 때, 이러한 포트폴리오를 구성하는 방법으로 Equally weighted 방법과 Value weighted 방법의 두 가지가 존재하므로 각 방법하에서 위에서 제시한 통제분석을 실시하였다.
대응기업을 설정한 후 계산된 각 개별기업의 초과수익률들은 기간별로 장기에서의 효과를 인식하여 그 유의성을 판단하여야 하는데 어떠한 방법으로 기간별 수익을 인식할 것인가 문제가 되었다. 따라서 인식방법으로 월별 초과수익률의 누적가산방식을 채택하는 CAR 접근법과 년별 초과수익률의

<중 략>

Ⅴ. 주가수익(주식수익, 주가수익률, 주식수익률)의 환율변화

인과관계 검정결과에 따르면 원/달러환율이 일방적으로 종합주가지수에 영향을 미친다는 기존의 실증적 연구결과와 달리 원/달러환율과 종합주가지수는 전체기간에 걸쳐 서로에게 영향을 미치는 인과관계를 가지고 있다. 기간별로 보면 전반부에는 엔/달러환율과 종합주가지수가 원/달러환율에 미치는 영향이 상대적으로 약하였다. 한편 중반부터 외환위기 직전까지는 기초거시경제여건의 악화로 외환위기 직전에 환율과 주가가 반대 방향으로 크게 움직임에 따라 서로에게 영향을 크게 주는 것으로 나타났다. 그러나 외환위기를 포함한 기간동안에는 주가가 환율에 미치는 영향은 작은 반면 환율이 주가에 미치는 영향은 상대적으로 큰 것으로

<중 략>


Ⅸ. 결론

첫째, 이제까지 주식시장 내에서 주가수익률의 조건부 분산을 통해 주가 수익률을 예측하려고 한 것과는 달리 조건부 분산에 타 시장과의 조건부 공분산을 포함시켜 각 시장의 초과 수익률을 설명하고자 함으로써 어떤 시장의 수익률이 타시장과 연관되어 있다는 내용을 포함시켰다는데 그 의의가 있다.

참고 자료

김상환(2009), 우리나라 주식수익률의 결정요인, 한국증권학회
유정민(2005), 비체계적위험과 주식수익률과의 관계, 한양대학교
이명우(2005), 주식수익률과 거시경제변수간의 관계에 대한 연구, 단국대학교
이종현(2011), 주식수익률 변동성의 추세에 관한 연구, 서울대학교
장국현(2003), 우리나라 주식수익률의 확률변동성 특성에 관한 연구, 한국재무관리학회
황윤경(2011), 산업별 주식수익률과 변동성의 관계, 이화여자대학교
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