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증권투자론(제8장)_보충

저작시기 2008.11 |등록일 2010.05.02 파일확장자어도비 PDF (pdf) | 24페이지 | 가격 1,000원

소개글

증권투자론(제8장)_보충

목차

8장. 채권가격과 수익률
채권의특성과종류
채권가격과수익률
채권수익률의기간구조
채권수익률의위험구조

본문내용

1. 채권의 특성과 종류
1.1 채권의 특성
채권의특성
차입자(정부, 공공기관, 일반기업체, 금융기관등)가투자자들로부터자금을 조달하기위해발행하는일종의채무증서
☞액면가(face value), 액면(표면)이자율(coupon rate), 만기(maturity)
☞이자및원금이확정된확정소득증권(fixed income securities)이고 기한부증권

3.2 채권수익률의 기간구조이론
유동성선호이론
일반적으로투자자들이단기채권을더선호하기때문에장기채권에투자할경우예상 미래이자율외에추가적인프리미엄, 즉유동성프리미엄(liquidity premium)을요구
☞만기↑ →원금및이자지급에대한불확실성, 미래이자율변동에따른채권가격의
변동가능성↑ →유동성프리미엄↑
☞채권수익률= 미래예상이자율+ 유동성프리미엄
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