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CJ 투자보고서

저작시기 2008.06 |등록일 2010.03.27 워드파일MS 워드 (doc) | 12페이지 | 가격 2,000원

소개글

CJ에 대한 투자용 기업분석 보고서 입니다

목차

I. Company Overview
II. Insight
- 최근 1년간 시황 및 회사경영상황 종합
III. 주요 Issue 중심으로 주가 전망 정리
IV. 투자의견 및 Valuation
V. 주요재무제표 및 Appendix

본문내용

CJ제일제당은 1953년 설립된 대한민국 최초의 설탕제조 회사이다. 원래의 소재식품 위주의 사업에서 탈피하여 현재는 식품의 원료가 되는 소재식품, 가공식품 등을 주된 생산품으로 하고 있으며 그 외에 사료, 의약품, 바이오 제품 등에서 매출은 얻고 있다. 앞으로 단순식품 가공사업 보다는 첨단 기능성 식품 및 제약 산업으로의 시장점유율 확대를 꾀하고 있다.

2004년부터 2007년까지의 CAGR 은 23.7%로 꾸준하고 안정적인 매출의 성장이 이루어 지고 있는 것을 알 수 있다. 또한 단순 가공식품 및 소재식품과 비교하여 차세대 사업인 제약과 바이오 사업의 매출비중이 늘어나는 것은 앞으로의 성장 동력 확보에도 좋은 신호라고 볼 수 있겠다.

II. Insight
- 최근 1년간 시황 및 회사경영상황 종합
CJ제일제당은 전년동기대비 8.5% 증가한 매출 2조 8,757억원 (2,253억 증가) 을 달성하였다. 소재식품 부문은 2% 증가에 그쳤으나 가공식품은 29.3% 증가하였고 제약부문은 34.4%의 폭발적인 증가세를 보였다. 고부가가치 제품 판매량 증가 및 OTC(Over the Counter) 신제품(스칼프메드) 매출 증가에 힘입은 결과이다. ETC 경구제(베이슨, 솔레톤 등)는 약 132% 증가하였으나 한일약품 합병 효과 제외 시 15.7% 증가에 그친다. 국제 판가 하락으로 인해 바이오 부문은 32.7%(482억) 감소 하였으나 전체 매출비중에서 차지하는 비중이 그리 크지 않아 영향은 미비하다. 또한 사료부문은 판가 인상으로 8.4% 증가 (264억)하여 바이오를 제외한 전 부문의 성장이라는 좋은 결과를 보여준다.

영업이익 또한 2006년 1,917억원에서 2007년 2,601억원으로 약 35.7% 증가하여 매출액 증가비율(8.5%)을 큰 폭으로 뛰어넘는 결과를 보여주었다. 이것은 매출의 확대뿐만 아니라 꾸준한 원가 절감 및 공정개선의 노력을 통해 이루었다는 분석을 할 수 있다.
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