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KTF, LG텔레콤의 2009년도 경영분석자료

저작시기 2009.01 |등록일 2009.01.08 한글파일한컴오피스 (hwp) | 32페이지 | 가격 1,500원

소개글

KTF와 LG텔레콤의 2009년도 각 기업분석 자료입니다.각 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 별로 조목조목 상세히 기업분석을 해 놓았습니다.기업분석에 많은 도움 있으시길 바랍니다.

목차

1.회사소개

1) 기업개요
2) 기업연혁
3) 주요 경영진
4) 자사 및 주요자회사
5) 기업 지배구조 현황
6) 주요 주주 현황
7) 기업 매출구조 및 사업분야

2. 재무재표 분석

1) 재무재표 구성요소의 기본적 정의와 개념
2) 지불능력의 안정성 분석

(1)유동비율분석
(2)당좌(자산)비율분석

3)자금운용의 안정성

(1)고정비율분석
(2)고정장기적합률 분석

1) 총자산 회전율분석
2) 재고자산 회전율 분석
3)매출채권 회전율 분석

3.시장가치비율 분석

1) PER (주가수익비율)
2) PBR (주당 순자산가치배율)
3) PCR
4) PSR (주가매출비율)

(1) 대차대조표 분석

A. 자산 분석

a. 유동자산 분석
b. 고정자산 분석

B. 부채 분석

a. 유동부채 분석
b. 고정부채 분석

C. 자본 분석

a. 자본금 분석
b. 자본잉영금 분석
c. 이익잉여금 분석

2) 손익계사서 분석

A. 매출총이익 분석
B. 영업이익 분석
C. 경상이익 분석
D. 당기순이익 분서

3) 현금흐름표 분석

A. 영업활동 현금흐름 분석
B. 투자활동 현금흐름 분석
C. 재무활동 현금흐름 분석

4) 수익성 비율 분석

A. 총자본 순이익률 분석
B. 자기자본 순이익률 분석
C. 매출액 순이익률 분석
D. 매출액 총이익률 분석

5) 안정성 비율 분석

A. 부채비율 분석
B. 차입금 의존도 분석
C. 유동비율 분석
D. 당좌비율 분석

6) 활동성 비율 분석

A. 총자본 회전율 분석
B. 매출채권 회전율 분석
C. 재고자산 회전율 분석

7) 성장성 비율 분석

A. 매출액 증가율 분석
B. 영업이익 증가율 분석
C. 총자산 증가율 분석
D. 자기자본 증가율 분석

8) 시장가치 비율 분석

A. PER 분석
B. PBR 분석
C. PCR 분석
D. PSR 분석

9) 기타 주요비율 분석

A. 배당성향 분석
B. EVA 분석
C. EBITDA 분석
D. EV/EBITDA 분석


10) 종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안

본문내용

10) ............종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안


-3분기 서비스 매출액은 계절적 요인인 통화량 감소로 전분기 대비 약 2%줄었다. 하지만 영업이익은 마케팅 비용감소로 약 30% 증가했다. 경쟁 완화로 서비스매출액 대비 마케팅비용은 2분기 약 30%에서 3분기에는 약 26%로 약 4% 감소했고 영업이익률은 2분기 약 11%에서 3분기에는 약 15%로 4% 개선됐다.

-전체적으로 보았을 때 동사의 수익성 개선와 벨류에이션은 매력적이다. 그이유는
첫째 4분기 이후에도 수익성위주의 경영과 경쟁완화로 수익호전추세는 지속될 전망이다.
4분기에도 경쟁이 격화될 가능성은 적고 09년 이후에는 가입자 의무약정제, 망내할인제,결합상품의 확대로 가입자 해지가 줄어드는 데다 3G가입자 전환후세가 둔화되면서 경쟁은

완화될 것으로 보인다. 경쟁완화에 따른 마케팅 비용 절감으로 영업이익은 08~10년 평균 약 18%증가될 전망이다.
둘째 EV-DO RA를 중심으로 한 무선데이터 오즈 서비스 가입자 증가로 데이터 매출이 크게 늘어날 것으로 예상된다. 4월에 출시한 오즈의 가입자는 40만명으로 늘었다. 이들 가입자의 통화이용량은 기존 가입자의 약 1.7배에 달하고 있다.

셋째, 벨류에이션 매력이 높다. 12개월 포워드 PER은 약 6.7배로 이통 3사중 가장 낮고 08년 예상 배당수익률은 현 주가 기준 약 3.4%에 이른다.
하지만 리스크 요인 역시 따른다 첫째, 09년 이후 당사의 EV-DORA단말기는 시장을 주도할 3G단말기에 비해 가격 경쟁력이 현저히 떨어질 우려가 있고 경쟁사에 비해 LG 통신 계열사의 결합 및 서비스가 열위이며 불리한 접속료 조정 등 비대칭 규제 완화에 따른 수혜폭이 축소된다는 점이다.

참고 자료

없음
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