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펀드를 평가하는 주요 항목

저작시기 2008.03 |등록일 2008.04.04 워드파일MS 워드 (doc) | 7페이지 | 가격 1,000원

소개글

수많은 펀드들은 수익성이나 리스크 관리면에서 각각 많은 차이가 있다. 처음 펀드를 가입하고자 한다면 수익성이나 리스크 관리면에서 좋은 펀드를 선별하기 위해서, 기존에 펀드를 가입하고 있다면 해당 펀드를 수익성이나 리스크 관리면에서 우수한지를 평가하여 펀드를 그대로 유지해야할지 아니면 새로운 펀드로 갈아 탈지 결정하기 위해 펀드평가가 필요하다. 펀드를 평가하는 주요 항목에 대해 각각 1)개념 2)공식 3)각 항목별로 좋은 펀드를 고르는 기준 등을 기술하시오.

목차

1. 벤치마크 수익률
2. 표준편차
3. 베타
4. 샤프지수
4. 샤프지수

본문내용

*과제의 주제
수많은 펀드들은 수익성이나 리스크 관리면에서 각각 많은 차이가 있다. 처음 펀드를 가입하고자 한다면 수익성이나 리스크 관리면에서 좋은 펀드를 선별하기 위해서, 기존에 펀드를 가입하고 있다면 해당 펀드를 수익성이나 리스크 관리면에서 우수한지를 평가하여 펀드를 그대로 유지해야할지 아니면 새로운 펀드로 갈아 탈지 결정하기 위해 펀드평가가 필요하다. 펀드를 평가하는 주요 항목에 대해 각각 1)개념 2)공식 3)각 항목별로 좋은 펀드를 고르는 기준 등을 기술하시오.

(펀드평가 주요항목)
1. 벤치마크 수익률
1) 개념
펀드가 일정기간 얻은 수익률의 크기가 어느정도 수준인가를 평가하기 위한 기준이다. 다시 말하면 목표를 얼마나 초과하여 수익을 기록했는가를 측정하는 비율이다.
2) 공식
주식형 펀드는 주식시장(주가지수. 예, KOSPI200), 채권형 펀드는 채권시장(채권지수)이 1차적인 벤치마크가 된다. 국내 주식형 펀드를 평가하는 벤치마크 대부분이 KOSPI95%+CD금리5%를 쓴다. 다만 펀드별로 주요 투자대상 상품이나 운용전략이 다양하기 때문에 일률적인 벤치마크를 적용할 경우 문제발생 소지가 있다.
BM초과율= 펀드수익률 - 벤치마크(BenchMark) 수익률
BM초과율이란 펀드의 실현수익률에서 BM수익률을 뺀 값으로 BM 초과율은 ‘%포인트’로 표현되어야 하나 일반적으로 ‘%’로 표현되고 있다.
3) 좋은 펀드 고르는 기준
운용성과가 좋은 펀드를 고르기 위해서는 단순 펀드 수익률 보다는 벤치마크 대비 초과수익률이 높은 펀드를 고르는 것이 바람직하다. 참고로 운용사마다, 펀드평가사마다 각기 자신들의 운용철학, 평가철학에 따라 다른 벤치마크 적용기준을 달리 가질 수 있다.
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