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평가점수B

서브프라임 졸업논문

저작시기 2008.02 |등록일 2008.03.02 한글파일한글 (hwp) | 31페이지 | 가격 4,800원

소개글

미국 FRB 의장 버냉키와 미국기업연구소(AEI)에 따르면, 미국 서브프라임 부실 사태와 관련된 미 금융회사들의 손실규모는 500~2,500억 달러 정도로 추정되고 있다. 이러한 부실규모는 당기순이익, 자기자본비율 등을 고려한 미국 상업은행의 부실 흡수능력을 고려할 때, 이번 사태가 미국 금융권 전체의 부실로 확산될 정도는 아니다. 그럼에도 불구하고 이번 사태는 서브프라임 모기지 대출금리가 금리조정조건부(ARM)이라는 금융상품에 내재된 구조적 취약점으로 인해 당분간 상승세를 지속하면서 향후 1년 이상 세계 금융시장의 불안요인으로 작용할 것이라는 견해가 힘을 얻고 있다.
결국 서브프라임 사태가 장기화 되면서 자연스럽게 세계금융시장에서 위험회피성향이 증대되고 국제 자본시장은 상당기간 보수화 경향이 짙어질 것으로 예상되고 있다. 이에 따라 최대 1조 달러 정도로 추산되는 글로벌 엔캐리 자금도 완만한 청산과정에 들어갈 것을 보인다.
한편 우리금융회사들의 서브프라임 관련파생상품에 대한 투자규모가 크지 않아 직접적이 충격은 미미할 것으로 예상이 나오고 있다. 반면에 금융의 세계화가 진전되고 국제 금융시자의 동조성이 강화되면서 외국인투자비중이 높은 주식시장 및 외환시장에서의 변동성 확대 등과 같은 간접경로를 통해 국내 금융시스템과 실물경제에 어떤 형태로든 부정적 영향을 미칠 것이라는 전망도 나오고 있다.
국내에서도 정도의 차이는 있지만 미국 주택금융시장과 비슷한 여건이 조성되고 있다는 점에서 안심하고 있을 상황만은 아니다. 즉, 2000년대 들어서면서 국내에도 저금리와 주택가격 상승을 이용한 금융회사간의 대출경쟁이 치열하게 진행된 바 있고, 이에 따라 가계의 부채비율이 크게 상승한 상태이다. 또한 우리의 경우에도 변동금리부 주택 담보채출 비중이 상대적으로 높다는 점, 주택시장이 조정기에 들어섰다는 유사한 측면이 있다.
이번 사태는 금융회사의 과도한 대출경쟁과 금융정책의 실패가 얼마나 엄중한 결과를 초래할 수 있는지를 보여준 전형적인 사례이다. 따라서 이번 사태를 교훈삼아 향후 부동산담보대출, 중소기업대출, 제2금융권 대출, 엔캐리자금을 포함한 단기 외채 등 향후 국내 금융시장의 잠재 리스크에 대한 관리에 만전을 기할 필요가 있을 것이다.
이 글에서는 미국 서브프라임 모기지 사태가 행후 국내 금융시장 및 실물경제에 어떠한 영향을 미칠지를 진단해 보고, 이에따른 경제 주체별 대응방안을 모색해 보겠다.

목차

Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 미국 서브프라임 모기지시장 현황과 부실발생 원인
Ⅲ. 서브프라임 사태의 영향
Ⅳ. 국내 금융시장 및 실물경제에 미치는 영향
Ⅴ. 부문별 대응방안
결론
참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

▣ 美 서브프라임 모기지대출(sub-prime mortgage loans) 부실로 촉발된 신용경색과 국제금융시장의 불안으로 전 세계적인 안전자산 선호 경향과 엔캐리 청산 움직임이 확산
● 서브 프라임 관련 손실이 헤지 펀드, 투자은행, 보험 등 전금융권으로 확산되고, 그 영향이 북미, 유럽을 거쳐 아시아 시장으로 까지 증폭
● 이에따라 투자자들의 위험기피 및 안전자산 선호경향이 강화 되면서 주식시장 및 신흥시장 등 상대적으로 위험이 높은 금융상품 및 지역으로부터의 자금이탈현상이 발생
● 특히 낮은 금리로 돈을 빌려 고위험-고수익 자산에 투자하는 방식으로 크게 증가했던 엔케리 자금의 청산조짐이 나타나면서 엔/달러 환율이 급락
▣ 우리나라를 포함한 아시아 금융시장도 주가와 통화가치가 급락하는 등 민감하게 반응
● 신용경색의 진원지인 미국이나 유럽의 금융시장보다 우리나라를 비롯한 아시아 금융시장의 변동성이 더 크게 나타나는 등 이번 충격에 신흥시장이 훨씬 민감하게 반응

▣ 서브프라임 모기지 사태와 이에 따른 전 세계적인 안전자산 선호경향의 확산은 국내에 유입된 외국자본의 움직임에 영향을 미치고, 나아가 실물경제에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 견해가 대두되고 있는 상황
● 특히 이번 사태가 장기화되고 전 세계적인 엔캐리 트레이드 청산으로까지 확산되는 경우에는 국내 금융시장과 실물경제에 대한 부정적 영향이 확대될 가능성

▣ 따라서 이 글은 美 서브프라임 모기지대출 부실 사태의 향후 전개 과정에 대한 전망과 국내 금융시장 및 실물경제에 미칠 영향을 살펴보고 이에 대한 분야별 대응방안을 모색코자 함.
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