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환율결정이론

저작시기 2006.10 |등록일 2006.10.27 파워포인트파일MS 파워포인트 (ppt) | 26페이지 | 가격 2,500원

소개글

환율결정이론의 분류와 종류
미시적접근법

목차

제1절 환율결정이론의 분류
제2절 국제수지 접근법
케인즈 이론
멘델-플레밍이론
제3절 자산시장 접근법
신축가격 통화론자 이론
오버슈팅 이론
포트폴리오-밸런스 이론
제4절 환율결정이론의 새로운 노력
경험적 연구
뉴스 및 투기적 거품
미시적 접근

본문내용

유량변수인 국제수지에서 출발한다.

1.케인즈 이론
경상수지 균형이 곧 국제수지 균형이다.
BP=CA=X-IM=0 (X: 외환의 공금요인, IM: 외환의 수요요인 )
경상수지는 실물적인 요인 외에도 무역자금조달에 있어 선불 및 이연에 의해서도 외환이 이동한다.
s=f(p/p*, y-y*, r-r*, z)
2.멘델-플레밍이론
경상수지와 자본수지의 합인 종합수지의 균형이 국제수지 균형이다.
BP=CA+KA=(X-IM)+K(r-r*)=0

⊙ 국제거래가 주로 경상거래에 치중
→케인즈이론
⊙국제거래가 자본거래의 비중이 압도적
→멘델-플레밍 이론


제3절 자산시장 접근법
외환시장의 변화
국제 수지 계정의 흐름에 사후적으로 반응→ 자산보유자의 결정에 따라 사전적으로 반응
투자자들의 자산구성 조정과정에서 외환에 대한 수요와 공급이 발생한다는 데에 초점 맞추고 환율결정을 설명한다.
균형환율은 금융자산에 대한 총수요와 총공급이 일치하는 수준에서 결정된다.

참고 자료

국제금융론
경제 연구소 등
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