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효율적 분산투자

저작시기 2006.10 |등록일 2006.10.23 파워포인트파일MS 파워포인트 (ppt) | 25페이지 | 가격 2,300원

소개글

효율적 분산투자
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목차

1.단순한 분산효과
2. 현대 포트폴리오 이론
3. 자본자산가격결정모형(CAPM)

본문내용

1.단순한 분산효과
[그림]
2. 현대 포트폴리오 이론
• 포트폴리오 이론(마코위츠 이론)
- 가정: 모든 투자자는 위험회피형
- 주식들간 상관관계 1이 아니면 분산효과 발생

• 분산효과 예
<표 6-1> 계절에 따른 두 사업의 수익률



-표에서처럼 사업들간 상관관계 –1인 경우 포트폴리오 위험 제거 (어떤 사업을 하든 12.5%수익률)

2.2 포트폴리오의 기대수익률과 위험의측정
자산1과 2로 구성된 포트폴리오의 수익률, 기대수익률, 분산 계산식

(6.1)


상관계수:-1~+1

(6.2)

(6.3)
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