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[국제금융]해외전환사채(CB)

저작시기 2006.07 |등록일 2006.07.23 한글파일한글 (hwp) | 9페이지 | 가격 1,000원

소개글

해외전환사채(CB)에 대하여 조사한 레포트입니다

목차

1. 의 의
가. 전환사채
나. 해외전환사채

2. 주요관계자
1) 발행회사 (Issuer)
2) 간사단 (Manager)
3) 인수단, 판매단
4) 지불대리인 (Paying Agent)
5) 전환대리인 (Conversion Agent)
6) 명의개서대리인
7) 재교부대리인 (Replacement Agent)
8) 상장대리인 (Listing Agent)
9) 법률고문 (Legal Advisor)
10) 공인회계사 (Auditor)
11) 수탁회사 (Trustee)

3. 발행절차
1) 타당성검토
2) 주간사회사 내정 및 신용등급평가의뢰
3) 이사회 결의, 금감위 신고 및 증권거래소 공시
4) 외화증권 발행 신고서 제출
5) 주간사단 선정
6) Due Diligence Meeting
7) 투자설명회(Road Show)개최
8) Syndicate 구성
9) 예비모집(Launching)
10) 판매(Selling) 및 발행조건 확정(Pricing)
11) 발행계약체결 및 가격안정조치
12) 납입과 채권의 발행 및 유통
13) 발행후 처리할 사항

4. 주식전환
가. 전환절차
나. 특 징

5. 해외전환사채의 원리금 지급
가. 만기 상환의 경우
나. 회사의 Option행사에 의한 조기상환의 경우

참고문헌

본문내용

1. 의 의
가. 전환사채
전환사채(Convertible Bonds)란 채권자의 청구에 의하여 미리 정해진 일정한 조건(전환조건)에 따라 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리(Option)가 부여된 채권이다. 전환권을 행사할 때까지는 채권으로서 이자를 받고 전환권을 행사한 후에는 주주로서의 권리를 갖게 되는 것으로 채권과 주식의 성격을 모두 갖는 유가증권이다.
나. 해외전환사채
해외전환사채란 국내기업이 해외시장에서 발행하는 전환사채로서 일반적으로USD 등 외화로 표시된다. 국내전환사채가 갖는 주요내용인 표면이자율, 발행금액, 상환기간, 전환가격, 전환청구기간, 전환될 주식의 종류, 전환가격의 조정 외에 적용환율, 전환대리인, 지불대리인 등의 내용으로 구성된다.

2. 주요관계자
1) 발행회사 (Issuer)
해외전환사채의 발행과 관련된 발행회사의 요건에는 제한이 없다. 과거에는 증권거래소나 코스닥에 상장된 회사에 한해 해외증권을 발행할 수 있었으나 오늘날에는 증권시장에 상장되지 않은 회사도 해외전환사채를 발행할 수 있다.
2) 간사단 (Manager)
간사단은 인수책임을 지는 간사인수인들로 구성되는 바 그 맡은 역할에 따라 주간사(Lead Manager), 공동주간사(Co-leader Manager), 공동간사(Co-Manager)등으로 구분된다. 주간사회사는 발행회사의 재무상태에 적합한 채권의 조건, 금액, 모집방법 등을 국제금융시장의 동향과 투자자의 동향을 참작하여 발행회사에 제안하고 최종적으로 발행회사와 발행 및 인수의 조건을 합의한다.

3) 인수단, 판매단
인수단은 일반적으로 발행되는 증권의 일부에 대한 인수책임을 부담하며 발행증권중 판매단이 매입하지 않은 부분 및 대금 납입을 하지 않은 부분에 대해서도 발행회사에 대금을 납입하고 채권을 취득할 책임을 진다. 판매단은 간사단으로부터 판매물량을 할당받아 최종 투자자에게 판매하는 기능을 담당하며 은행, 브로커, 딜러 등으로 구성된다.

참고 자료

문병수 외, 「외화자금조달신무」, 국제금융연구원, 1995
석기준, 황윤식, “국내 전환사채발행의 자본시장반응에 완한 연구”, 「동아대학
교 경영연구」 제 8호, 1994
정성창, “해외전환사채 발행의 정보효과에 관한 연구”, 「증권학회지」제16집
,1994
김동순, “한국기업의 해외증권 발행 및 유통시장에 관한 연구”, 한국금융연구소 연구보고서, 1995년 3월.
김동순, “ADR과 원주의 수익률 결정요인”, 한국재무학회 춘계학술발표회 논문집, 1997년 5월.
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